第三方支付概述

　　第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，通过与银联或网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。国家实行准入制，企业获得央行颁发的《支付业务许可证》即成为持牌机构。支付机构分为金融支付机构（比如银行）和非金融支付机构（比如持牌第三方）。一般口头上的“持牌机构”特指第三方支付。

　　截止2020年11月，获得央行颁发“支付业务许可证”（简称支付牌照）且在有效期的公司有235家左右。央行几年前就明确说原则上不再批设新支付机构，支付牌照处于只减不增的现实。所以一些新兴巨头也申请不到牌照，只能并购或控股中小型持牌机构。

　　央行规定第三方支付机构在交易过程中产生的客户备付金，统一交存至中国人民银行指定账户，由央行监管，支付机构不得挪用、占用客户备付金，且央行建立了非银行支付机构行业保障基金用于托底，所以使用第三方支付的通道是很安全的。

　　支付牌照有业务类型和覆盖范围的区别。业务类型包括：互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付、银行卡收单、预付卡发行、预付卡受理。其中互联网支付和移动电话支付的经营事物的规模是全国，固定电话支付、数字电视支付、银行卡收单、预付卡发行和预付卡受理的经营事物的规模大多有行政区域限制。其中互联网支付和全国范围的银行卡收单牌照的价值最大。

　　支付宝和微信支付目前是第三方支付的市场领导者，合计占据市场占有率的90%，业务场景以ToC为主；其他第三方支付机构是通过银联、网联与银行、微信支付、支付宝连接，业务以ToB为主。

　　聚合支付是指通过技术方法将银行、第三方支付机构的多种支付服务整合于一体，包括：线上的网关聚合支付，应用场景如PC网页、公众号、小程序、App、H5网页；线下的聚合码牌（静态码）、智能POS、扫码枪、扫码盒子、刷脸收银机等。

　　当前市场上，从事聚合支付的服务商分为收单机构（银行或持牌第三方，如美团、拉卡拉、宝付）和收单外包机构（代理商或第四方，如收钱吧、利楚扫呗）两类。

　　2020年8月底，中国支付清算协会发布《收单外包服务机构备案管理办法（试行）》（下称《办法》），包括聚合支付在内的收单外包服务开启备案制。随后，中国支付清算协会发布《关于收单外包服务机构提交承诺书的通知》（下称《通知》），聚合支付企业需承诺不从事收单核心业务、不进行“二清”。

　　收单机构由于具备银行卡收单业务许可和网络支付业务许可，因而可以为商户提供融合多个支付渠道、资金结算和对账等综合支付解决方案。收单外包机构可以为商户提供多个支付渠道融合、收银终端销售与维护、营销导流等服务。由于收单外包机构通常不具备收单与支付等业务许可资质，不可以从事商户资质审核、受理协议签订、资金结算、收单业务交易处理、风险监测、受理终端（网络支付接口）主密钥生成和管理、差错和争议处理等核心业务；不得以任何形式经手特约商户结算资金，从事或变相从事特约商户资金结算；不得伪造、篡改或隐匿交易信息；不得采集、留存特约商户和消费的人的敏感信息。

　　支付通道分直连模式和聚合模式（间连）。直连模式指的是商户与支付宝、微信支付、银行等账户侧机构直接进行支付连接的模式，直连模式的商户类型呈现两极化趋势，集中在头部的大型连锁型商户和尾部的小型商户。其中支付宝、微信支付等机构采用定制化的支付方案拓展头部的大型连锁型商户，采用标品化的个人收钱码产品覆盖庞大的尾部小型商户。聚合模式指的是商户通过聚合支付服务商与支付宝、微信支付、银联云闪付等账户侧机构间接进行支付连接的模式。

　　直连模式想降低费率，一般是通过微信或支付宝的服务商，但限定少数行业、线下场景和资金流大的商户，且有时间限制。当然，如果你是行业Top10，微信或支付宝官方BD会主动找你谈合作，给你提供定制化的支付方案。

　　腾讯投资的公司，可能因为连带关系可享受微信支付费率优惠，但支付宝往往不会给优惠。蚂蚁金服投资的公司可享受支付宝费率的优惠，但微信支付一般不给面子。比如蚂蚁金服控股的哈啰出行的微信支付费率是标准0.6%，所以哈啰把微信支付这一块切给了第三方支付“宝付”来代替，直连换成间连，宝付间连微信通道费率更低。

　　第三方聚合支付的整体费率要比直连的低，且政策更灵活。因整体交易量的大小不同，第三方支付公司获得的银行接口通道的费率成本是不一样的。一般年交易资金量越大的公司，其注册实缴资金也越多，因为央行会根据持牌机构日均交易量来动态限定其工商注册最低实缴资本。

　　聚合支付通道只是基础，更多是后面的增值服务，比如：账户体系、财务管理、金融增值、营销、其他创新服务，这也是产业支付快速扩大的刚需。支付机构需要为众多垂直行业提供专门的支付解决方案。

　　人民银行的清算中心做的是银行间的大小额系统清算；银联的清算是线下银行卡跨行交易转接清算，也兼顾第三方支付的清算；网联只做第三方支付的清算。

　　目前，全球化的银行卡清算机构最重要的包含美国的维萨(Visa)、万事达(Mastercard)、美国运通(American Express)、发现卡公司，日本的JCB和中国银联。银行卡清算组织运营模式已成为全世界银行卡产业高质量发展的主流模式，且全球市场呈现高度集中的寡头垄断格局。

　　这两个是不同的主体。银联商务是“银联商务股份有限公司”的简称，老牌的第三方支付公司，在线下银行卡收单处于市场领头羊，我们会看到很多pos机上有银联商务的字样。银联是“中国银联股份有限公司”的简称，是首个获得《银行卡清算业务许可证》的清算机构。

　　随着网络支付的兴起和监管的缺失，非银行支付机构在事实上涉足跨行清算。以支付宝为例，支付宝除建立自己的虚拟账户体系外，还在各银行开立客户备付金账户，通过多个备付金账户违规进行跨行清算。为整治上述违反相关规定的行为，2017年8月，网联清算有限公司应运而生。与银联业务主要受理线下银行卡收单业务清算不同，网联主要是针对非银行支付机构网络支付业务的转接清算。网联的成立，标志着我国非银行支付机构网络支付清算进入新阶段，同时也为银行卡清算市场对外开放创造了更好的市场环境。

　　支付机构上调费率与合规性成本提升，尤其是备付金100%集中交存央行后利息收入降低等直接有关。更为深层次的原因是，支付机构市场之间的竞争格局基本已定，巨头们进入利润“收割期”，支付费率上调是一种必然趋势。但一味提高费率增加收入的发展模式不可持续。未来，支付机构还需创新产品、优化服务，在增加用户黏性上下功夫。

　　”二清”就是二次清结算，是指有清结算资质的机构将资金结算给入网的商户后，该商户再将资金清结算给下面的子商户，若该商户没有《支付业务许可证》的话，就属于违规二清了。二清最大的隐患在于没有清结算资质的商户，因为缺乏监管，在拿到资金后可能不结算给下游商户或挪用下游商户的资金或跑路等。所以要做二次清结算的平台，应与持牌机构合作，让持牌机构做分账，平台资金全程不落地，从而避免二清合规风险。

　　产业支付是支付机构面向不同规模、不同产业的公司可以提供集支付、财务管理、资金管理、营销等服务于一体的产业解决方案的支付商业模式。支付企业在产业支付生态中的核心功能是链接与赋能。

　　产业支付的覆盖过程主要根据某一产业的互联网转型时间以及转型的难易程度，如有着天然互联网基因的电子商务行业，以及较早接受互联网洗礼的航旅产业，均属于第三方支付早期接入的产业场景。近年来，跨境、物流与零售等场景的产业支付发展火热，产业支付将伴随产业互联网进入迅速增加阶段。