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发布时间：2024-05-20 12:11:08 来源：和火狐类似体育平台
9月13日，“付钱拉”召开媒体发布会，公布正式升级2.0金融云服务品牌，整体业务由聚合支付向金融云服务延伸。
此外，近来，第四方聚合支付服务领域有所升温：9月7日，利楚商务“扫呗”宣布获得上海富友金融集团千万元Pre-A轮投资。9月9日，聚合支付SaaS服务商Ping++上线账户管理系统等更新产品。
当前，支付市场的补贴烧钱已经接近尾声，银联、银行、微信/支付宝等第三方支付、聚合支付等，整个支付市场的经营主体都在探索以支付为入口的延伸金融服务。
付钱拉创始人兼CEO冯超指出：“不但第三方支付的业务收缩严重，聚合支付也盈利较难。而金融云服务能够将资本增值，延伸到分期支付、白条、理财等产品，从而创造更多盈利点。”
第四方聚合支付，从免费市场攫取利润，难度较大，同时衍生增值服务等可探索盈利空间较小。目前，聚合支付整体面临：长远市场定位有待进一步明晰、二清风险、同行竞争非常激烈、O2O泡沫破裂、长期资金市场寒冷等问题。
在此，亿欧从市场定位、盈利模式、未来趋势、行业风险4个角度，深度聚焦和分析第四方聚合支付行业。
“第四方聚合支付”，是指在没有支付许可牌照的情况下，通过聚合各种第三方支付平台、合作银行、合作电信运营商及其他服务商接口等多种支付工具的综合支付服务。
聚合支付介于第三方支付和商户之间，不进行资金清算，但可以依据商户的需求来做个性化定制，形成支付通道资源优势互补，具有中立性、灵活性、便捷性等特点。
利楚扫呗创始人兼CEO王朋表示：“目前中国支付市场主体，不仅包括银行、银联、第三方支付持牌企业、手机生产厂商，商户收银台堆满了刷卡POS机、各种扫码设备、扫码台卡等，商户需要去各家支付公司申请账号，并找技术公司给与产品实现，到各个平台对账。然而，消费者和商家真正缺乏的是一款简单快捷的支付工具。”
然而，除了解决各种支付工具不兼容、程序繁琐等痛点以外，第四方聚合支付也得益于移动支付的趋势性热点。CNNIC第38次统计报告《中国互联网络发展状况统计报告》显示：截至2016年6月，我国使用网上支付的用户规模达到4.55亿，较2015年底增加3857万人，增长率为9.3%，我国网民使用网上支付的比例从60.5%提升至64.1%。手机支付用户规模增长迅速，达到4.24亿，半年增长率为18.7%，网民手机网上支付的使用比例由57.7%提升至64.7%。
Ping++创始人兼CEO金亦冶指出：“我之前在银行POS支付领域工作，2014年选择从第四方聚合支付领域创业是基于两个趋势，首先，移动支付是大势所趋，市场空间很大。今年9月份Online支付的比重将首次超越银行卡，也印证了我的这一判断。其次，未来支付市场愈加分化，呈现绝对碎片化的特征，因此，不可能一家独大，而是多元化的群雄争霸局面，这就给第四方聚合支付预留了生存空间。”
然而，作为互联网时代的基础设施，支付行业一直面临盈利难题，除了收取交易服务返佣(盈利能力仍有待考量)等盈利模式，至今还没形成较为成熟和有效的盈利空间。
对此，金亦冶表示：“从全球来看，美国VISA等支付企业的盈利并不是问题，而且整个行业维持较高的盈利水平，但中国是个特例，中国支付是微利行业。这不利于市场的良性发展，因为利润较低必然导致人才流失、研发投入成本收缩，从而没办法提供持续优质的服务。”
“与美国市场不同，中国的特殊原因主要在于，经营者普遍采用奇虎360的免费模式，不注重维护良好的市场，而是采取低价等恶性竞争手段，造成行业获客成本奇高。但同时，中国也创造出了特殊的盈利模式：通过高利润业务补贴、补养低利润业务。支付宝本身并不盈利，但能够最终靠电商等高利润业务盈利，支付充当了入口的功能。”
显然，在中国，支付已然成为交易的入口，是一种基础设施和工具，很难实现大规模盈利。因此，多家综合性金融企业将支付定性为非主要盈利业务，而是以支付为入口引入高利润业务。日前，蚂蚁金服收购肯德基和必胜客母公司百胜餐饮集团部分股份，正是高价购买支付入口。
中国耀盛金融科技事业群总裁郭鹏指出：耀盛的新金融业务包括消费金融快金、理财平台九斗鱼以及获客渠道普付宝，三者均以支付为入口，形成完整的金融服务链条。
目前，第四方聚合支付市场的盈利模式有3种：①交易服务返佣，也就是开发软件的“辛苦钱”，这也是目前的基本盈利模式;②衍生增值服务的收益，比如，利用沉淀的C端用户进行消费金融的衍生等;③广告、SaaS软件、卡券等其他定向服务。
金亦冶表示，目前，包括Ping++在内的第四方聚合支付的盈利主要集中于SDK接入和SaaS软件服务等形式的软件费用和交易服务返佣。
①2016年4月，Ping++推出的聚合分期，属于衍生的金融服务。聚合分期使合作商家的用户直接在线上商城中进行分期消费，其逻辑是：支付场景和链条中的每一个单一环节都很难单独满足那群消费的人的需求，而缺乏支付数据的中小型垂直电商、负责审核风控和线上授信的消费金融平台(分期乐、量化派、米么金服)、负责支付技术的支付服务商(Ping++)3者构成了这个完整链条的所有环节。
②“云付通”推出的支付返还综合消费金融平台“云支付大系统”，主营商务服务业业务。
③“付钱拉”推出的金融云服务，提供从聚合支付到账户管理、供应链金融、投资理财、资金托管等一系列金融服务，将传统金融理财产品进行互联网化改造，使企业增加金融属性。
④武汉利楚商务的“扫呗”于2015年底推出“PAY-AD”支付广告投放业务，把支付流量转为广告营收，以此来降低企业对商户交易手续费、软件服务费的营收依赖。
然而，需要指出的是，比起线下贷款申请，第四方聚合支付所衍生的金融服务，显然拥有更好的使用者真实的体验，对企业自身而言，也能够将用户使用金融理财产品的连贯性得到扩大和延伸，有利于创造赢利点。然而，这并没有降低金融业务的风险。当然，这种以合作方式为主的金融业务不会让其转变为金融公司，规避了风险负担。
中国支付市场碎片化、市场主体多元化的群雄争霸格局严重，但不可能打破“分久必合、合久必分”的定律，而当然支付市场的趋同、融合更明显，为第四方聚合支付进行多方业务合作，开拓盈利空间提供了条件。
①支付市场趋向成熟，或将进入付费时代，但烧钱大战并非完全不可预期。此前，互联网O2O商业模式的风靡，造成持续的大规模抢夺用户的“烧钱大战”，给支付市场也带来非常大压力。日前，滴滴、Uber的合并，预示着本轮O2O泡沫正式破灭。
9月12日，支付宝对外发布了重要的公告表示，因综合经营成本上升，为了持续向用户更好的提供更多优质服务，自2016年10月12日起，支付宝将对个人用户超出免费额度的提现收取0.1%的服务费，个人用户每人累计享有2万元基础免费提现额度。
整体来看，通过第三方支场通过持续补贴和轰轰烈烈的“烧钱”运动，已经催化用户培育，补贴烧钱时代终结，整个市场已成熟，或将开启支付行业的新时代。然而，这并不代表不再有新的“烧钱”模式产生。
②二清风险。虽然第四方聚合支付不涉及资金清算，不受支付牌照等监管，但目前仍有少数企业打“二清”的擦边球。金亦冶表示：“支付监管的红线是资金池，资金池可能衍生洗钱、套现等违背法律规定的行为，而第四方聚合支付的底线是不触碰资金。“
然而，王朋指出，第四方聚合支付实际上做的仍是第三方支付的工作，只不过不直接接触资金;然而随着行业发展、市场体量增大、参与主体逐渐多元、业务模式愈加细分，未来是否出台针对“二清”的监管政策仍无法确定。
日前，“借贷分离”、“刷卡统一费率”、“信用卡封顶”等监管政策愈加严厉，甚至，央行对易宝支付等企业开出了数千万元的巨额罚单。
微信、支付宝相继公布收费后，中国支付网创始人表示：“支付宝倒并不依靠提现手续费挣钱，更大的局是把资金留在自身体系内流动。另外，对于综合互联网公司而言，支付业务更大的野心是为了金融的各种擦边球玩法。”
③由资本驱动向产业驱动的经济发展形势。业内人士认为，中国过去数年的经济，尤其是互联网新经济，主要靠资本驱动。而近些时间，中国人口红利逐渐消失，经济宏观政策由一带一路、创业创新、供给侧改革一路演变，向产业驱动转移。
第四方聚合支付面临银联、银行、第三方持牌企业、垂直零售商等多重竞争压力。在产业资源整合的大趋势下，第四方聚合支付一方面业务扩张面临难题，并非不存在沦为大规模的公司业务整合对象的可能;另一方面，资本寒冬中，VC、PE等投资机构已经呈现退出的迹象，能否应对悄然崛起的产业力量仍是一个问题，因此，依靠VC资本驱动的第四方聚合支付企业，前路有待考量。
④同行竞争非常激烈。据了解，目前第四方聚合支付市场之间的竞争激烈，主要参与者有：利楚商务的“扫呗”、中国耀盛集团的“普付宝”、智付科技集团的“智付”、八立方科技的“付钱拉”、顺维无限科技的Paymax、铜钱街的“全码付”等几十家。
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