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不知道你有未曾发现，在某些小摊、路边饭馆等场景支付时，常常看到有支付宝、微信支付二合一的二维码，在你认为这很方便再不用到处找蓝色码绿色码时，这背后却隐藏这巨大的风险……
而在聚合支付的情形下，以收钱吧为例，则是变成了支付宝账户→收钱吧账户→银行卡的模式。
聚合支付，与传统的三方支付不同的是，三方支付对接的是银行，而聚合支付对接的是第三方支付机构，也就是说，这种支付方式是披着支付宝、微信支付的外衣，在中间又增加了一个支付平台。因而，又被称作是第四方支付。
可以看见的是，在网联的背景下，所有的三方账户与银行卡的资金归集，一定要通过网联的清算监管，但这也仅仅局限于单个三方支付与银行卡之间的结算，并不会限制三方支付与三方支付之间的交易，即，在这种平台模式的情形下，聚合支付在某一种意义上绕开了监管的限制，存在着监管盲区。
自2017年金融监督管理加强以来，所有的三方支付与银行的直连都已被断开，设及银行的交易都需要经过网联的清算。
那么，对于这类型的聚合支付，为何依旧能够直接与银行直连呢，更重要的一点是，这种行为是否合规呢？
据启信宝资料显示，上海喔噻互联网科技有限公司（以下简称“喔噻科技”）是收钱吧的母公司，而在工商登记的营业范围内，并不含有互联网支付这一选项，也就是说，该企业是在没有支付牌照的情形下经营支付业务的。
为了进一步弄清情况，笔者查阅了收钱吧等聚合支付的关联企业名单，发现其身后不乏有三方支付公司的身影，喔噻科技，其法人代表陈灏，同时也是拉卡拉的参股股东，而拉卡拉的相对控股公司又是喔噻科技的股份持有者。综合看来，二者存在关联关系。
为了进一步弄清二者之间的关系，笔者致电客服询问收钱吧的资金清算情况，得到的回复是，收钱吧只进行技术服务和资源整合，而资金清算则是全权交给拉卡拉支付。
在铅笔道对陈灏的专访中，我们也看到了这样的词句，进一步验证了我们的想法：
“而在保障商户资金安全上，团队选择与银行和专业的第三方支付公司合作。所有的资金清算、对账、差错处理，都交由他们来解决。这是唯一合规的解决方法。”
不能免俗的是，即便是聚合支付，支付牌照依旧是行业的阿喀琉斯之踵，没有牌照，只能成为已有生态链上的一部分，沦为三方支付公司的市场营销部门。
收钱吧，作为聚合支付行业的头部企业之一，却要将经济命脉——清算职能，让位给同样涉足聚合支付的竞争对象——拉卡拉，未免有些讽刺。
明明是自己的咽喉，却要被竞争对手掐着，这可能也是在支付牌照价格高企之下的无奈吧。
为了进一步论证行业的普遍性，午茶君通过多次线下走访，发现当下市面上主流的聚合支付账户从账户提现大都需要次日，方能到账银行卡，而费率则大都在千分之3.8左右。
换言之，在此期间，从三方支付汇集的庞大资金，实际上已全部沉淀到了聚合支付的平台中，形成了事实上的资金池，无论这个中转资金是存在于银行账户中，还是三方支付的体系中，我们大家可以大胆地猜测一下，资金的使用权，在这个短暂的期间，依旧是企业说了算，当初的共享单车押金，易到用车的收入无法提现问题，不也是这样吗？
客服的回答一会说是通过支付公司清算，一会又说是通过银行进行清算，态度较为模棱两可。
而据笔者的理解，进行资金清算的机构目前市面上仅有2家，一家是网联，一家则是银联。
用户在聚合支付消费所付款项，被企业截取并沉淀一段时间后结算、支付给商家，极易构成二次清算。
在现有的经营模式下，聚合支付如果拥有一块支付牌照，无疑给自身解决了最根本的生存问题。
2016年9月，苦苦寻觅支付牌照的美团终于完成对第三方支付公司钱袋宝的全资收购，至此如愿持证上岗，自此，也为自己的聚合支付——三方支付打通了一条路。
而对于银联而言，自身本身既具备三方支付的牌照，又建立有自己的全民付聚合支付品牌，最重要的，他还有清算职能，在自身的金融体系中，银联可以自上而下地完成整一个流程支付，无需借助外部工具，从而也保证了流量的独一性。
这一身份，本身就具备天生优势，相信在移动支付的下半场中，这一特殊身份可以为他赢得更多优势。
而对于中小聚合支付公司而言，在资金量并未形成规模的情形下，风险的把控或许并非难言之事，然而一旦资金积累到一定规模，则难免造成系统性的资金风险，更可怕的是，这一流程，完全游离于监管之外。从资金的划转、归集、期限错配的管理职能，完全依赖于企业的自律行为。
曾几何时，李大霄说过：“在资本完成原始积累之前，绝对不能相信道德的约束。”
自律，道德，这些词语的出现也得建立在企业已形成健康循环的系统下，在仍处于烧钱抢市场的战国时代，显得是那么孤弱无力，经历了太多的我们，难免心存疑虑。
笔者从来不喜欢带着恶性推定去揣测心怀美好初衷的企业家们，可在泥沙俱下之时，又有几个能保证自身出淤泥而不染呢？
我们期待监管能早日出台有关政策，让这一些企业可以在阳光下生长，同时也坚信，在野蛮生长的时代，往往可以倒逼监管跟进，这个历程，也正见证了一代又一代的互联网发展。
